Analistas atribuyen la corrección a factores externos, la incertidumbre por la salida de Lavagna del Indec y decisiones del equipo económico del gobierno, que generaron preocupación entre los inversores.

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Las acciones de empresas argentinas sufrieron un durísimo revés en Wall Street, registrando desplomes de hasta el 33%, en una jornada financiera marcada también por el retroceso de los bonos soberanos y un riesgo país que volvió a ubicarse por encima de los 500 puntos básicos.

Según supo la Agencia Noticias Argentinas, el clima de negocios se vio impactado luego de que el ministro de Economía, Luis Caputo, confirmara que el Gobierno no tiene intenciones de recurrir al mercado internacional de deuda en el corto plazo, sumado a declaraciones del presidente Javier Milei sobre su estrategia de venta de activos estatales para cancelar pasivos.

Los papeles de Bioceres Crop cayeron a un mínimo histórico de US$1,14, mientras continúan afectados por el impacto que generó en el mercado la pérdida de control de activos de ProFarm Group en Estados Unidos.

Vale recordar que en los últimos días, un grupo de acreedores de Bioceres SA avanzó con la ejecución judicial de subsidiarias vinculadas a la unidad tecnológica, luego de un fallo adverso de la Corte de Nueva York que, si bien fue apelado, habilitó restricciones sobre activos dados en garantía y elevó la incertidumbre financiera y societaria del grupo.

En el segmento de renta fija, los bonos Bonares mostraron bajas generalizadas, empujando el índice de riesgo país hasta los 506 puntos básicos.

Los ADRs argentinos anotaron caídas generalizadas y pierden hasta 4,6% de la mano de Edenor. En ese contexto de derrumbe, Globant se desplomó 12,3%, mientras que Vista lo hizo 6,7%.

En el plano local, el índice S&P Merval no logró sostener el envión inicial y cerró con una caída del 1,3% en pesos, finalizando en 3.067.662 puntos. Las acciones de Sociedad Comercial del Plata (-3,4%) y Aluar (-2,3%) lideraron las pérdidas en el panel porteño, en lo que los analistas interpretan como una toma de ganancias tras el rally de enero.

En el mercado petrolero, los papeles de Vista se ven impactados por la noticia de la eventual salida de Abu Dhabi Investment Council, uno de sus grupos accionistas más importantes y que ingresó en 2019 con US$55 millones adicionales para controlar el 16,47% del capital social y el 10,03% de los títulos opcionales en circulación.

Según trascendió, el fondo inversor vendería, vía Goldman Sachs, un bloque de más de 10 millones de acciones, con un precio de colocación de entre US$56,30 y US$60,23. El monto de los papeles alcanza los US$625 millones, por lo que la operación implica un descuento de hasta 6,5%.

Entre los bonos y el panorama bajista, los Bonares caen en totalidad a excepción, mientras que los bonos Globales anotan retrocesos marginales de hasta 0,2% liderados por el Global 2046.

A contramano, el Global 2035 subió 0,1%. Caputo señaló que el Gobierno no tiene intención de retornar a los mercados internacionales de deuda en el corto plazo, en concordancia con la postura del oficialismo, de emitir deuda bajo ley local, como fue el caso del Bonar 2029N (AN29).

Por su parte, el presidente dijo que buscará mantener una “escasez de bonos soberanos”, y cancelar deuda a través de ventas de activos del Estado.

En este escenario, en la plaza local el S&P Merval revirtió su apertura alcista y operó en terreno rojo, al ceder 1,3% puntos en pesos en una jornada negra para los mercados.

En tanto, su contraparte en dólares perdió 1,2% a 2.052,98 puntos. Los monitores registraron una mayoría de bajas entre las que destacaron las de Sociedad Comercial del Plata (-3,4%) y Aluar (-2,3%).

Las principales claves detrás de la caída de las acciones

La baja registrada en los activos argentinos se dio en un contexto adverso tanto a nivel internacional como local, con factores externos que volvieron a golpear a los mercados emergentes y elementos internos que sumaron ruido político y económico.

Según explicó Andrés Repetto, analista de Andy Stop Loss, el movimiento respondió en gran medida a la corrección global. “Cada vez que el mercado de EE. UU. ajusta, los inversores tienden a refugiarse en activos más conservadores. En ese proceso, lo primero que se liquida es lo más volátil y riesgoso, como los mercados emergentes y, particularmente, el argentino”, señaló.

En la misma línea, Juan Diedrichs, analista de Capital Markets, advirtió que el escenario financiero está condicionado por una combinación de factores negativos. En el frente externo, destacó que la jornada estuvo marcada por el shutdown administrativo en EE. UU., lo que provocó un fuerte movimiento de flight to quality. “Este fenómeno se reflejó en una suba del oro como activo de refugio y en un salto del 18% en el índice VIX, lo que evidencia un aumento significativo en la percepción de riesgo global”, explicó.

A nivel local, Diedrichs agregó que el clima financiero se vio afectado por la salida de Roberto Lavagna del INDEC y las indefiniciones en torno al organismo. “Son elementos que introducen incertidumbre, en un momento en el que el mercado busca señales claras y previsibilidad”, afirmó. A este contexto se suma la persistencia de la dinámica inflacionaria. “La resistencia de los precios minoristas anticipa que las tasas de interés se mantendrán en niveles elevados”, indicaron desde la consultora. Una mirada similar aportó José Bano, economista y analista de mercados, quien señaló que entre los inversores existe preocupación por la posibilidad de cambios en la metodología de medición de la inflación . “Ese temor fue uno de los disparadores de la caída de los activos”, sostuvo. En cuanto a la estrategia financiera del Gobierno, Diedrichs recordó que el ministro de Economía, confirmó que no captarían deuda en los mercados internacionales, una definición seguida de cerca por los inversores. Pese al escenario, algunos analistas ven una recuperación del mercado de capitales en el mediano plazo. En ese sentido, consideró que la acumulación de reservas y una eventual salida del cepo podrían actuar como catalizadores de una mejora sostenida.